من منصات المراهنات المبنية على العملات المشفرة إلى عقود النفط المستقبلية ومؤشر الأسهم القياسي S&P 500 في الولايات المتحدة، راهن متداولون بمئات الملايين من الدولارات منذ اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران، عبر صفقات توقيتُها مريب يوحي بمعرفة مسبقة بقرارات رئيسية داخل البيت الأبيض.
Polymarket — منصة تراهن على نتائج أحداث متنوعة من دوريات رياضية إلى وقف لإطلاق النار — برزت كأحد الأمثلة الموثقة جيداً، إذ تتيح للمستخدمين المراهنة بشكل مجهول دون تحميل وثيقة تعريفية.
قصص بارزة
اكتسبت Polymarket شعبية عامة خلال انتخابات الرئاسة الأميركية 2024، لكنها أصبحت مرادفة للشبهات حول التداول بناءً على معلومات داخلية منذ يناير، بعد رهانات دقيقة على خطط أميركية للاختطاف المزعوم للرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو، تلاها اندلاع الحرب على إيران بعد شهرين.
تعقّب باحثون عشرات الأمثلة لحسابات جديدة مجهولة راهنت بمبالغ كبيرة لكن صابت التوقعات مباشرة قبل أحداث حاسمة، مثل ضربات 28 فبراير التي بدأت حرب إيران. وحتى يوم الأربعاء، كان هناك 355 سوق توقعات نشطاً على Polymarket مرتبطة بنتائج الحرب، كمن سيكون الزعيم القادم لإيران، وتاريخ اتفاق نووي أميركي-إيراني محتمل، ومتى ستشن إيران عملاً عسكرياً ضد إسرائيل.
أندرو 10 GWEI، محلل مستقل معروف على السلسلة، أخبر الجزيرة أن من أكثر الأمثلة اللافتة اكتشافه 38 حساباً يعتقد أنها تعود لشخص واحد وحققت أكثر من مليوني دولار عبر رِهانات صحيحة على ضربات 28 فبراير. وضع كل حساب بين أربع إلى عشر رهانات بمعدل نجاح يقارب المئة بالمئة، بحسب بحث شاركه أندرو على منصة X. اللافت أيضاً أن المستخدم بدأ يهيئ الحسابات بتحويلات عملات مشفرة في 22 فبراير قبل أن يضع الرهانات في 27 فبراير بين الساعة 11:00 و12:00 بتوقيت غرينتش على احتمال وقوع ضربة في 28 فبراير.
علامات تحذّر
رغم أن رهانات Polymarket الناجحة قد تقوم على استخبارات متاحة أو حظ بسيط، فإن الباحثين يراقبون علامات تحذّر عدة توحي بالمراهنات المشبوهة. من هذه الممارسات «تقسيم المحفظة» أو توزيع الرهانات على سلسلة من الحسابات لتفادي الكشف، أو فتح محافظ متعددة لوضع رهان جديد، كما قال بن يورك، محلل أبحاث سابق في Cointelegraph Consulting ومؤسس Starchild، منصة لتطوير وكلاء ذكاء اصطناعي شخصيين.
«أهم سمة في المحفظة المشبوهة أنها بلا تاريخ سابق»، قال يورك للجزيرة. «المستخدم العادي على Polymarket سيملك تاريخاً طويلاً، أما إذا كنت تمارس التداول الداخلي فستتجنب هذا الرابط، فتنشئ محفظة جديدة.»
حالة أحدث رصدها حساب Polymarket History على X هذا الأسبوع أظهرت مجموعة من حسابات Polymarket المحدثة راهنت بمليوني دولار على نفس التوقعات الثلاثة: لا وقف لإطلاق النار من إيران بحلول 31 مارس، لا دخول لقوات أميركية إلى إيران بحلول 31 مارس، ودخول قوات أميركية إلى إيران بحلول 30 أبريل.
ليس القطاع المالي التكنولوجي وحده مصدر المراهنات المشبوهة خلال الأسبوع الماضي؛ فدفعة من الصفقات المتزامنة في وول ستريت أثارت أيضاً الشكوك حول تداول داخلي محتمل. جرت جولة الصفقات المشكوك فيها في ساعات مبكرة من الإثنين قبل فتح الأسواق الأميركية، وفي الوقت ذاته أعلن ترامب على منصة Truth Social في تمام 7:04 صباحاً (11:04 بتوقيت غرينتش) أنه سَيؤجل الهجمات المهددة على بنى تحتية طاقية إيرانية بعد «محادثات جيدة جداً ومنتجة» مع طهران.
خلال الخمس عشرة دقيقة التي سبقت الإعلان، ارتفعت حركة التداول حيث تم تبادل 6,200 عقد من عقود خام برنت وغرب تكساس الوسيط بقيمة اسمية محتمَلة تبلغ 580 مليون دولار، وفق بيانات بلومبرغ.
تذبذب سعر النفط بشكل حاد منذ اندلاع الحرب، متأثراً بمنعطفات الصراع. وإغلاق إيران لمضيق هرمز، وهو ممر حيوي لصادرات النفط والغاز الشرق أوسطية، زاد الضغوط على الأسعار. بعد إعلان ترامب يوم الإثنين، انخفض سعر خام برنت من نحو 112 دولاراً للبرميل إلى نحو 99 دولاراً، بينما هبط غرب تكساس الوسيط من نحو 99 إلى 86 دولاراً، محققاً أرباحاً طائلة لأي طرف راهن بكثافة على هبوط الأسعار.
في المقابل، شهدت عقود S&P 500 e-Mini المستقبلية نشاطاً مسبقاً للتداول عند نحو 6:50 صباحاً (10:50 بتوقيت غرينتش) في بورصة شيكاغو التجارية. باعتبار مؤشراً لأكبر 500 شركة متداولة علناً في الولايات المتحدة، يُنظر إلى S&P 500 كمؤشر يقيس نبض الاقتصاد الأميركي وغالباً ما يستجيب للأخبار الكبرى، بما في ذلك إعلان ترامب.
«استغلال المعلومات للربح»
منصة Unusual Whales، التي تتعقب نشاطاً غير معتاد من مستثمرين كبار يُعرفون بـ«الحيتان»، أفادت أن إحدى الصفقات شملت شراء عقود مستقبلية لمؤشر S&P 500 بقيمة اسمية تبلغ 1.5 مليار دولار وبيع عقود نفط مستقبلية بقيمة 192 مليون دولار. وأضافت أن هذه الأوامر كانت أكبر بمقدار 4-6 مرات من أي نشاط آخر في ذلك الوقت. أخيراً، تثير هذه الأنماط تساؤلات جدية حول إمكانية استغلال معلومات داخلية لتحقيق أرباح هائلة. تحرُّكات تداولية لافتة وظلّ من الشكوك حول معلومات داخليّة
كتب حساب Unusual Whales على منصة X أن المتداول بدا وكأنه حقق مكاسب هائلة، في حين رصدت بيانات بلومبرغ ارتفاعات مماثلة في عقود مؤشرات أخرى مثل عقود مؤشر DAX وعقود Euro Stoxx 50، وانتشرت الزيادة أيضاً عبر مؤشري ناسداك وRussell 2000.
وصف متابعون هذا النمط من النشاط بأنه غير مألوف، خاصةً لأنه جرى قبل فتح السوق يوم الاثنين وفي يوم خالٍ من محفزات إخبارية متوقعة، مثل صدور بيانات اقتصادية أمريكية مهمة أو إعلان أرباح شركة.
الخبير المستقل في السلع بيتر براندت قال لـــ”الجزيرة” إن توقيت الصفقات بدا مشبوهاً، لا سيما في ظل سلسلة من “الإعلانات التي هزّت السوق” مؤخراً. وأضاف: «تداولت طويلاً (خلال خمسين عاماً) لأعلم أن هناك عادةً نار حيثما يظهر الدخان»، ولكنه أشار أيضاً إلى أن هذه الصفقات تبقى قانونية لأن القوانين الأمريكية لا تحظر صراحة ما وصفه بنوع تداول الأطراف الداخلية لعقود مستقبلية للنفط ومؤشر S&P 500.
اتخذ الحائز على نوبل في الاقتصاد بول كروغمان موقفاً أشدّ حدة، فكتب على منصة Substack أن هناك تفسيراً واضحاً لتلك الصفقات المقلقة: شخص مقرب من ترامب علم بما سيقوم به واستغل تلك المعلومة الداخلية لتحقيق أرباح فورية ضخمة. ورأى أن الأمر يتجاوز مجرد تداول على أساس معلومات داخلية، موضحاً أن هناك مصطلحاً نقدس به حالات استغلال معلومات ذات طابع وطني-أمني لتحقيق مكاسب مالية: الكلمة هي “خيانة”.
لم تردّ إدارة البيت الأبيض فوراً على طلب “الجزيرة” للتعليق، لكن متحدثاً باسم البيت الأبيض قال لصحيفة فايننشال تايمز هذا الأسبوع إن الإدارة لا “تتسامح مع أي مسؤول يستغل معلومات داخلية للربح بصورة غير قانونية”، واصفاً التهم الموجَّهة بانها تقارير مبنية على أساس واهٍ وغير مسؤول.
التداول استناداً لمعلومات داخلية
مع تزايد التدقيق في الصفقات المرتبطة بأخبار إيران، طالب أعضاء من الحزب الديمقراطي بمزيد من التنظيم لمنصات التنبؤ مثل Polymarket. وقدم السيناتور الديمقراطي كريس مورفي، الذي اتهم مسؤولين في إدارة ترامب بـ”التداول بالمعلومات الداخلية” حول أخبار الحرب في إيران، مشروع قانون بعنوان Banning Event Trading on Sensitive Operations and Federal Functions (BETS OFF) إلى الكونغرس الأسبوع الماضي.
ويقضي مشروع قانون BETS OFF بمنع منصات مثل Polymarket ومنافستها Kalshi من قبول رهانات على “إجراءات حكومية أو إرهاب أو حرب أو اغتيال أو أحداث يكون فيها فرد ما على علم بنتيجة الموضوع أو قادراً على التحكم بها”.
على الصعيد العملي، تحركت كلتا الشركتين هذا الأسبوع للتصدي لمخاوف التداول على أساس معلومات داخلية. قالت Polymarket يوم الاثنين إنها حدّثت قواعدها لتوضيح أن التداول استناداً إلى معلومات سرية مسروقة أو نصائح غير قانونية أو عبر أشخاص قادرين على التأثير على نتيجة حدث معين يُعدّ تداولاً داخلياً محظوراً. أما Kalshi، التي تطلب من مستخدميها تقديم هوية، فأعلنت عن إطلاق “حواجز تقنية جديدة” تمنع مسبقاً السياسيين والرياضيين وشخصيات معنية أخرى من التداول في أسواق سياسية ورياضية محددة.
لم ترد الشركتان فوراً على طلب “الجزيرة” للتعليق.
وانتقدت نائبة الكونغرس الديمقراطية ألكساندريا أوكاسيو-كورتيز التعديلات قائلة إن الإجراءات الحالية غير كافية: «فقط من ناحية السياسة وحدها، هناك العديد من الأفراد — موظفون، مستشارون، مستشارون خارجيون، وزراء، أزواج، وغيرهم — الذين يمكنهم التداول اعتماداً على معلومات داخلية. هذا مجرد قشرة للتغطية على الانتقادات. نحتاج الى المزيد».